ПРОДАЖА БИЗНЕСА за 200 млн. Дорого ли ? [Продолжение.....]
#аяз #лайкцентр #кофелайк #трансформация #likebz #КЦ23 #Коонцентрат23
Вышли наконец официально открытые данные по компании "кофе лайк". Пробежимся по цифрам.
Чистая прибыль = 36 млн. Самая важная цифра на мой взгляд. Чистая прибыль компании (ожидаемая). Я в своем посте оценивал годовую прибыль "сверху" как 108 млн. Но пардонте, я никак не связан с ГК лайк и у меня нет хорошей базы для расчетов, поэтому я оценивал по открытым данным с погрешностью. Конечно предполагал, что такие большие расходы, но не думал, что настолько. Я оценил их в 18 млн минимум. Понятно что занижено. Думал про себя о 60-80 млн. Оказалось 164 млн. Очень много денег расходуется.
Выручка 200 млн. Вот тут наоборот недооценил. у меня 124 млн была цифра. Не считал собственную розницу и не считал обслуживание кофе баров. Понятное дело я знал, что они существуют и что они зарабатывают на этом. Но как-то придать это оценке без наличия каких то показателей совсем "пальцем в небо", поэтому не считал. Приятно удивлен - здесь молодцы.
Третья и последняя самая важная цифра для инвестора - окупаемость = 5,5 лет. Очень много на первый взгляд. Особенно в условиях насыщенного о штормящего рынка кофе. Бизнесы помельче продают в диапазоне 1-3 лет окупаемости. На отельном рынке встречаются цифры 5 и даже 15 лет для крупных гигантов и монополистов на островах. Это самое большое что я видел за рубежом.
Какие еще цифры вызывают интерес. EBITDA. Помню на Северстали была поговорка: "В туалете нет бумаги, в кране кончилась вода, но это нас не пугает, лишь бы росла EBITDA". В Big Conpanys особенно помешаны на этом показателе, это некий аналог чистой прибыли "для богатых". Дело в том, что вывод крупных прибылей дело довольно затратное. 16 млн например стоит лайку преобразовать EBITDA в чистую прибыль. Естественно этим никто старается не заниматься, а пускать прибыль в развитие. Поэтому, если новый покупатель нацелен на развитие и собирается вкладывать крупные суммы, то он может сделать это с хорошим дисконтом и тогда "окупаемость" измеряемая EBITD-ой будет на уровне =4 лет. Естественно условная.
Еще менее интересная цифра долг = 30 млн. Это как я понимаю долг частным инвесторам родом из 2015 года под 18% годовых. Абсолютно верно, что его не отдают. Во-первых частные инвесторы - не банки за яйца не возьмут, во-вторых 18% это довольно дешевый долг, отдавать его надо в последнюю очередь, лучше обслуживать и вкладывать деньги в развитие. Поэтому влияние/не влияние его на цену незначительно.
То, что выручка почти покрывает цену хороший знак, но не очень существенный, так как одной выручкой сыт не будешь. Есть еще и многочисленные расходы. Количество локаций 408 важно для общего представления о масштабе (о нем чуть позже), и наименее важная цифра это цена одной локации на мой взгляд. Во-первых локацию в среднем можно построить гораздо дешевле 0,5 млн, во-вторых их никто не продает, они принадлежат партнерам. А инвестору кофе лайк эта цифра не дает ровным счетом ничего. Я бы ее совсем убрал.
Теперь о важном. Кажется о страх, о ужас. Как инвесторы будут 5-6 лет окупать свои вложения. Но в таких сделках никто не рассчитывает на "простую окупаемость", это просто глупо. А люди, которые могут найти 200 млн неглупые. Достаточно вспомнить инстраграм, твиттер и вотсап - убыточные проекты, которые были проданы по космической цене. Некоторые до сих пор не приносят НИКАКОЙ прибыли. Окупаемость = бесконечность. Тесла - опять же много лет убыточная компания с хорошей оценкой. Пузырь ? не думаю.
1. СИНЕРГИЯ.
Потенциальный покупатель как правило уже человек из бизнеса / с бизнесом. Всегда рассчитывает СИНЕРГЕТИЧЕСКИЙ эффект от таких сделок. Например у него условно уже есть сеть кофе в других странах. И бах, всего за 3 млн $ и 1 месяц он присоединяет еще одну страну. Стоимость его совместной компании вырастает кратно. Как минимум на эти самые 3 млн $ или выше.
2. МАСШТАБ
Даже если синергетический эффект сразу не прослеживается. Всегда смотрят насколько большой МАСШТАБ занимает тот или иной бизнес, поэтому цифра 408 важна. Например вотс ап это миллионы пользователей по всему миру. Вконтакте 7 лет не приносил вообще прибыли. Зато потом как заприносил :) В большой вселенной бизнеса начинаются "квантовые" законы и перестает действовать обычные правила окупаемости 1-3 года.
3. NPS. Сообщество, фанаты.
Ну и наконец NPS (то, насколько фанатеют от твоего продукта, если простыми словами) Тесла - уникальный в своем роде продукт с повышенным интересом рынка к нему и самым большим NPS в мире. Убыточный много лет. Стоит сотни миллионов долларов. У кофе лайк благодаря деятельности лайк центра и личному бренду с NPS и фанатской тусовкой все в порядке. Тут даже не столько качество кофе. Сколько именно фанаты самой компании и лайк движения, которое выступает неплохой опорой кофе лайку. И чего говорить я и сам кофе лайк брал, потому что знаком с деятельность Аяза и был на коонцентрате, предпочитая его конкрурентам.
Да и если так подумать 3 млн $ за 5 лет плодотворной работы и самую большую сеть кофеен в россии это не так и много. Стоимость хорошей недвижимости в любой точке мира всего-навсего.
первоисточник:
https://vk.com/ayazshabutdinov?w=wall-47696395_271939
#аяз #лайкцентр #кофелайк #трансформация #likebz #КЦ23 #Коонцентрат23
Вышли наконец официально открытые данные по компании "кофе лайк". Пробежимся по цифрам.
Чистая прибыль = 36 млн. Самая важная цифра на мой взгляд. Чистая прибыль компании (ожидаемая). Я в своем посте оценивал годовую прибыль "сверху" как 108 млн. Но пардонте, я никак не связан с ГК лайк и у меня нет хорошей базы для расчетов, поэтому я оценивал по открытым данным с погрешностью. Конечно предполагал, что такие большие расходы, но не думал, что настолько. Я оценил их в 18 млн минимум. Понятно что занижено. Думал про себя о 60-80 млн. Оказалось 164 млн. Очень много денег расходуется.
Выручка 200 млн. Вот тут наоборот недооценил. у меня 124 млн была цифра. Не считал собственную розницу и не считал обслуживание кофе баров. Понятное дело я знал, что они существуют и что они зарабатывают на этом. Но как-то придать это оценке без наличия каких то показателей совсем "пальцем в небо", поэтому не считал. Приятно удивлен - здесь молодцы.
Третья и последняя самая важная цифра для инвестора - окупаемость = 5,5 лет. Очень много на первый взгляд. Особенно в условиях насыщенного о штормящего рынка кофе. Бизнесы помельче продают в диапазоне 1-3 лет окупаемости. На отельном рынке встречаются цифры 5 и даже 15 лет для крупных гигантов и монополистов на островах. Это самое большое что я видел за рубежом.
Какие еще цифры вызывают интерес. EBITDA. Помню на Северстали была поговорка: "В туалете нет бумаги, в кране кончилась вода, но это нас не пугает, лишь бы росла EBITDA". В Big Conpanys особенно помешаны на этом показателе, это некий аналог чистой прибыли "для богатых". Дело в том, что вывод крупных прибылей дело довольно затратное. 16 млн например стоит лайку преобразовать EBITDA в чистую прибыль. Естественно этим никто старается не заниматься, а пускать прибыль в развитие. Поэтому, если новый покупатель нацелен на развитие и собирается вкладывать крупные суммы, то он может сделать это с хорошим дисконтом и тогда "окупаемость" измеряемая EBITD-ой будет на уровне =4 лет. Естественно условная.
Еще менее интересная цифра долг = 30 млн. Это как я понимаю долг частным инвесторам родом из 2015 года под 18% годовых. Абсолютно верно, что его не отдают. Во-первых частные инвесторы - не банки за яйца не возьмут, во-вторых 18% это довольно дешевый долг, отдавать его надо в последнюю очередь, лучше обслуживать и вкладывать деньги в развитие. Поэтому влияние/не влияние его на цену незначительно.
То, что выручка почти покрывает цену хороший знак, но не очень существенный, так как одной выручкой сыт не будешь. Есть еще и многочисленные расходы. Количество локаций 408 важно для общего представления о масштабе (о нем чуть позже), и наименее важная цифра это цена одной локации на мой взгляд. Во-первых локацию в среднем можно построить гораздо дешевле 0,5 млн, во-вторых их никто не продает, они принадлежат партнерам. А инвестору кофе лайк эта цифра не дает ровным счетом ничего. Я бы ее совсем убрал.
Теперь о важном. Кажется о страх, о ужас. Как инвесторы будут 5-6 лет окупать свои вложения. Но в таких сделках никто не рассчитывает на "простую окупаемость", это просто глупо. А люди, которые могут найти 200 млн неглупые. Достаточно вспомнить инстраграм, твиттер и вотсап - убыточные проекты, которые были проданы по космической цене. Некоторые до сих пор не приносят НИКАКОЙ прибыли. Окупаемость = бесконечность. Тесла - опять же много лет убыточная компания с хорошей оценкой. Пузырь ? не думаю.
1. СИНЕРГИЯ.
Потенциальный покупатель как правило уже человек из бизнеса / с бизнесом. Всегда рассчитывает СИНЕРГЕТИЧЕСКИЙ эффект от таких сделок. Например у него условно уже есть сеть кофе в других странах. И бах, всего за 3 млн $ и 1 месяц он присоединяет еще одну страну. Стоимость его совместной компании вырастает кратно. Как минимум на эти самые 3 млн $ или выше.
2. МАСШТАБ
Даже если синергетический эффект сразу не прослеживается. Всегда смотрят насколько большой МАСШТАБ занимает тот или иной бизнес, поэтому цифра 408 важна. Например вотс ап это миллионы пользователей по всему миру. Вконтакте 7 лет не приносил вообще прибыли. Зато потом как заприносил :) В большой вселенной бизнеса начинаются "квантовые" законы и перестает действовать обычные правила окупаемости 1-3 года.
3. NPS. Сообщество, фанаты.
Ну и наконец NPS (то, насколько фанатеют от твоего продукта, если простыми словами) Тесла - уникальный в своем роде продукт с повышенным интересом рынка к нему и самым большим NPS в мире. Убыточный много лет. Стоит сотни миллионов долларов. У кофе лайк благодаря деятельности лайк центра и личному бренду с NPS и фанатской тусовкой все в порядке. Тут даже не столько качество кофе. Сколько именно фанаты самой компании и лайк движения, которое выступает неплохой опорой кофе лайку. И чего говорить я и сам кофе лайк брал, потому что знаком с деятельность Аяза и был на коонцентрате, предпочитая его конкрурентам.
Да и если так подумать 3 млн $ за 5 лет плодотворной работы и самую большую сеть кофеен в россии это не так и много. Стоимость хорошей недвижимости в любой точке мира всего-навсего.
первоисточник:
https://vk.com/ayazshabutdinov?w=wall-47696395_271939
BUSINESS SALE for 200 million. Is it expensive? [Continued .....]
#yaz # likes center # coffee maker # transformation #likebz # KC23 # Concentrate23
Finally officially released data on the company "coffee like". Let's go over the numbers.
Net profit = 36 million. The most important figure in my opinion. Net profit of the company (expected). In my post, I estimated the annual profit "from above" as 108 million. But sorry, I have nothing to do with GK like and I do not have a good base for calculations, so I estimated using open data with an error. Of course I assumed that such a big expense, but did not think so. I estimated them at 18 million minimum. It is clear that it is understated. I thought to myself about 60-80 million. It turned out 164 million. A lot of money is being spent.
Revenue 200 million. Here, on the contrary, underestimated. I have 124 million was a figure. I did not consider my own retail and did not consider the service of coffee bars. Of course, I knew that they exist and that they earn on it. But somehow to give this assessment without the presence of any indicators completely "finger to the sky", therefore, did not consider. Pleasantly surprised - well done here.
The third and final most important figure for an investor is payback = 5.5 years. A lot at first glance. Especially in conditions of a saturated about a stormy coffee market. Smaller businesses sell in the range of 1-3 years of payback. On the hotel market there are numbers of 5 and even 15 years for large giants and monopolists on the islands. This is the biggest thing I've seen abroad.
What other figures are of interest. EBITDA I remember at Severstal there was a saying: "There is no paper in the toilet, the tap has run out of water, but that doesn’t scare us, just to increase EBITDA." The Big Conpanys is especially obsessed with this indicator, it is a kind of analogue of the net profit "for the rich." The fact that the withdrawal of large profits is quite expensive. For example, 16 million worth a like convert EBITDA into net profit. Naturally, no one is trying not to do this, but to let profit into development. Therefore, if a new buyer is aimed at development and is going to invest large sums, then he can do it with a good discount and then the “payback” measured by EBITD will be at = 4 years. Naturally conditional.
An even less interesting figure is debt = 30 million. This, as I understand it, is a debt to private investors from 2015 at 18% per annum. It’s absolutely true that they don’t give it away. Firstly, private investors - they won’t take banks for eggs, and secondly 18% is a rather cheap debt, it must be repaid in the last turn, it’s better to service and invest in development. Therefore, the effect / not its influence on the price is insignificant.
The fact that revenue almost covers the price is a good sign, but not very significant, as you will not be full of revenue. There are also numerous expenses. The number of locations 408 is important for a general idea of the scale (about it a bit later), and the least important figure is the price of one location in my opinion. Firstly, an average location can be built much cheaper than 0.5 million, and secondly, no one sells them, they belong to partners. And the coffee-like investor, this figure does not give anything. I would have completely removed it.
Now about the important. It seems about fear, about horror. How investors will pay back their investments for 5-6 years. But in such deals no one counts on a "simple payback", this is simply stupid. And people who can find 200 million are not stupid. It is enough to recall the interagram, twitter and social networks - unprofitable projects that were sold at a space price. Some still do not bring any profit. Payback = infinity. Tesla is again a losing company with a good rating for many years. The bubble? I don’t think so.
1. SYNERGY.
A potential buyer is usually already a person from / with business. Always calculates the synergistic effect of such transactions. For example, he conditionally already has a coffee network in other countries. And bang, for just $ 3 million and 1 month, he joins another country. The cost of his joint venture is growing multiple. At least for the very same $ 3 million or higher.
2. SCALE
Even if the synergistic effect is not immediately apparent. They always look at how large the SCALE one or another business is, so the number 408 is important. For example, ups are millions of users around the world. VKontakte 7 years did not bring any profit at all. But then, as a rule, :) In the large universe of business, "quantum" laws begin and the usual payback rules of 1-3 years cease to apply.
3. NPS. Community, fans.
And finally, NPS (how much you are fan of your product, if in simple terms) Tesla is a unique product with an increased market interest in it and the largest NPS in the world. Unprofitable for many years. It costs hundreds of millions of dollars. Thanks to the activities of the Like Center and the personal brand with NPS and a fan gathering, coffee like everything is all right. There is not even so much quality coffee. How many fans of the company itself and like movement, which acts as a good support for coffee like. And what can I say, I myself took coffee like it, because I was familiar with Ayaz’s activities and was on a concentrate, preferring it to competitors.
Yes, and if that
#yaz # likes center # coffee maker # transformation #likebz # KC23 # Concentrate23
Finally officially released data on the company "coffee like". Let's go over the numbers.
Net profit = 36 million. The most important figure in my opinion. Net profit of the company (expected). In my post, I estimated the annual profit "from above" as 108 million. But sorry, I have nothing to do with GK like and I do not have a good base for calculations, so I estimated using open data with an error. Of course I assumed that such a big expense, but did not think so. I estimated them at 18 million minimum. It is clear that it is understated. I thought to myself about 60-80 million. It turned out 164 million. A lot of money is being spent.
Revenue 200 million. Here, on the contrary, underestimated. I have 124 million was a figure. I did not consider my own retail and did not consider the service of coffee bars. Of course, I knew that they exist and that they earn on it. But somehow to give this assessment without the presence of any indicators completely "finger to the sky", therefore, did not consider. Pleasantly surprised - well done here.
The third and final most important figure for an investor is payback = 5.5 years. A lot at first glance. Especially in conditions of a saturated about a stormy coffee market. Smaller businesses sell in the range of 1-3 years of payback. On the hotel market there are numbers of 5 and even 15 years for large giants and monopolists on the islands. This is the biggest thing I've seen abroad.
What other figures are of interest. EBITDA I remember at Severstal there was a saying: "There is no paper in the toilet, the tap has run out of water, but that doesn’t scare us, just to increase EBITDA." The Big Conpanys is especially obsessed with this indicator, it is a kind of analogue of the net profit "for the rich." The fact that the withdrawal of large profits is quite expensive. For example, 16 million worth a like convert EBITDA into net profit. Naturally, no one is trying not to do this, but to let profit into development. Therefore, if a new buyer is aimed at development and is going to invest large sums, then he can do it with a good discount and then the “payback” measured by EBITD will be at = 4 years. Naturally conditional.
An even less interesting figure is debt = 30 million. This, as I understand it, is a debt to private investors from 2015 at 18% per annum. It’s absolutely true that they don’t give it away. Firstly, private investors - they won’t take banks for eggs, and secondly 18% is a rather cheap debt, it must be repaid in the last turn, it’s better to service and invest in development. Therefore, the effect / not its influence on the price is insignificant.
The fact that revenue almost covers the price is a good sign, but not very significant, as you will not be full of revenue. There are also numerous expenses. The number of locations 408 is important for a general idea of the scale (about it a bit later), and the least important figure is the price of one location in my opinion. Firstly, an average location can be built much cheaper than 0.5 million, and secondly, no one sells them, they belong to partners. And the coffee-like investor, this figure does not give anything. I would have completely removed it.
Now about the important. It seems about fear, about horror. How investors will pay back their investments for 5-6 years. But in such deals no one counts on a "simple payback", this is simply stupid. And people who can find 200 million are not stupid. It is enough to recall the interagram, twitter and social networks - unprofitable projects that were sold at a space price. Some still do not bring any profit. Payback = infinity. Tesla is again a losing company with a good rating for many years. The bubble? I don’t think so.
1. SYNERGY.
A potential buyer is usually already a person from / with business. Always calculates the synergistic effect of such transactions. For example, he conditionally already has a coffee network in other countries. And bang, for just $ 3 million and 1 month, he joins another country. The cost of his joint venture is growing multiple. At least for the very same $ 3 million or higher.
2. SCALE
Even if the synergistic effect is not immediately apparent. They always look at how large the SCALE one or another business is, so the number 408 is important. For example, ups are millions of users around the world. VKontakte 7 years did not bring any profit at all. But then, as a rule, :) In the large universe of business, "quantum" laws begin and the usual payback rules of 1-3 years cease to apply.
3. NPS. Community, fans.
And finally, NPS (how much you are fan of your product, if in simple terms) Tesla is a unique product with an increased market interest in it and the largest NPS in the world. Unprofitable for many years. It costs hundreds of millions of dollars. Thanks to the activities of the Like Center and the personal brand with NPS and a fan gathering, coffee like everything is all right. There is not even so much quality coffee. How many fans of the company itself and like movement, which acts as a good support for coffee like. And what can I say, I myself took coffee like it, because I was familiar with Ayaz’s activities and was on a concentrate, preferring it to competitors.
Yes, and if that
У записи 8 лайков,
0 репостов,
810 просмотров.
0 репостов,
810 просмотров.
Эту запись оставил(а) на своей стене Антон Ожигин
